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資本市場(chǎng)線的概述

北夢(mèng) 發(fā)布時(shí)間:2025-05-05 00:33:16 熱度:26

資本市場(chǎng)線是指表明有效組合的期望收益率和標(biāo)準(zhǔn)差之間的一種簡(jiǎn)單的線性關(guān)系的一條射線,是沿著投資組合的有效邊界,由風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)和無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)構(gòu)成的投資組合。以上就是資本市場(chǎng)線的概述相關(guān)內(nèi)容。

資本市場(chǎng)線與證券市場(chǎng)線的區(qū)別

1、含義不一樣:資本市場(chǎng)線逐漸從無(wú)風(fēng)險(xiǎn)財(cái)產(chǎn)的回報(bào)中斷開,形成合理的投資邊界的切線,該切線稱為資本市場(chǎng)線。也可以理解為無(wú)風(fēng)險(xiǎn)財(cái)產(chǎn)與投資組成進(jìn)行的二次組合。證券市場(chǎng)線反映了股票的預(yù)期收益率與系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的線性關(guān)系;

2、應(yīng)用領(lǐng)域不一樣:資本市場(chǎng)線只適用有效證券組成。證券市場(chǎng)線既適用于單獨(dú)的證券,也適用于投資組成,不僅適用于有效的投資組成,也適用于無(wú)效的投資組成;

3、直線斜率不一樣:資本市場(chǎng)線反映了各企業(yè)整體風(fēng)險(xiǎn)的超額回報(bào),即風(fēng)險(xiǎn)價(jià)格。其直線斜率不會(huì)受到投資者看待風(fēng)險(xiǎn)心態(tài)的影響,喜好風(fēng)險(xiǎn)的投資者可以借入資產(chǎn),不喜風(fēng)險(xiǎn)的投資者可以貸出資產(chǎn),但無(wú)論如何,都是在資本市場(chǎng)線上做選擇,不會(huì)影響直線斜率;證券市場(chǎng)線反映了每個(gè)企業(yè)系統(tǒng)化風(fēng)險(xiǎn)的超額回報(bào)。其線性斜率在于整體投資者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的看法。假如用戶想承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn),風(fēng)險(xiǎn)越不值錢,風(fēng)險(xiǎn)越小,風(fēng)險(xiǎn)收益率越低,線性斜率越小。假如用戶不愿意承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn),一旦有人承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn),市場(chǎng)需要補(bǔ)償,風(fēng)險(xiǎn)收益率越高,線性斜率越高;

4、作用不一樣:證券市場(chǎng)線的功能是明確資本成本,然后計(jì)算內(nèi)部?jī)r(jià)值;資本市場(chǎng)線的作用取決于明確投資組成的比例。

資本市場(chǎng)與貨幣市場(chǎng)的不一樣

1、期限不一樣:資本市場(chǎng)是指一年以上的資金融通市場(chǎng),可以是債務(wù)融資,也可以是股權(quán)融資。貨幣市場(chǎng)是指一年以下的資金融通市場(chǎng);

2、風(fēng)險(xiǎn)、收益不一樣:對(duì)于用戶而言,資本市場(chǎng)的整體風(fēng)險(xiǎn)要高于貨幣市場(chǎng),而潛在收益也要高于貨幣市場(chǎng)。

本文主要寫的是資本市場(chǎng)線的概述有關(guān)知識(shí)點(diǎn),內(nèi)容僅作參考。

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