馬鞍式策略是指同時買入行權價和時間期限相同的認購期權和認沽期權。這樣在標的股票出線浮動較大的價格波動時，持有認購期權和認沽期權的投資者都能夠從中獲利。馬鞍式策略是期權波動交易策略中常見的一種策略。馬鞍式策略的優(yōu)勢是風險相對較小，出現風險損失的不過是投資者的凈權利金之和，而收益理論上來說是無窮的。
期權交易策略的分類
1、裸露頭寸策略：裸露頭寸策略是指買入或者賣出某一期權合約，也是投資在日常中使用最多的期權交易策略之一；
2、利用期權交易價格差的策略：一般有牛市價格差期權、熊市價格差期權、蝴蝶式價格差期權；
3、期權波動率交易策略：期權波動交易策略是投資人以相同的行權價、時間期限、標來購買看漲期權和看跌期權。馬蹄式策略就是期權波動交易策略的一種。
